بحث‌های زیادی در این خصوص وجود دارد که کدام نوع تحلیل برای یک معامله‌گر بهتر است. آیا تحلیل فاندامنتال بهتر است یا تحلیل تکنیکال؟ در این مقاله، توضیح می‌دهیم که این دو نوع تحلیل فاندامنتال و تکنیکال چه تفاوت‌هایی با هم دارند و معامله‌گران فارکس باید به چه اطلاعاتی توجه داشته باشند.
مقایسه تحلیل فاندامنتال و تکنیکال
| تحلیل تکنیکال | تحلیل فاندامنتال | |
| تعریف | برای پیش‌بینی حرکت‌های قیمتی از الگوهای نموداری استفاده می‌شود | برای تعیین ارزش یا قیمت هدف از داده‌های مختلف اقتصادی استفاده می‌شود |
| داده‌های مورد نظر | اقدام قیمتی (نمودارها) | تورم، GDP، نرخ‌های بهره، سایر |
| افق زمانی | کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت | میان‌مدت و بلندمدت |
| مهارت‌های مورد نیاز | تحلیل نمودار | تحلیل‌های اقتصادی و آماری |
تحلیل فاندامنتال
در تحلیل فاندامنتال، رفاه اقتصادی کشورها و همچنین، ارز آن‌ها مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. تغییرات قیمت ارز در این تحلیل مد نظر قرار نمی‌گیرد. معامله‌گران فاندامنتال در فارکس از نقاط داده‌ای استفاده کرده و قدرت ارز مورد نظر خودشان را می‌یابند.
معامله‌گر فاندامنتال در بازار فارکس، تورم کشورها، تراز معامله، تولید ناخالص داخلی، رشد مشاغل و حتی نرخ بهره تعیین‌شده توسط بانک مرکزی کشورها را تحلیل می‌کند.
نمونه‌ای یک تقویم اقتصادی را در زیر نشان داده‌ایم. معامله‌گران فاندامنتال می‌توانند از این تقویم اقتصادی استفاده کرده و جدیدترین داده‌های موجود را به دست آورند. هر روز داده‌های بسیار زیادی منتشر می‌شوند. به همین دلیل معامله‌گران باید بدانند که چگونه این تقویم را فیلتر کنند تا فقط همان اطلاعاتی که به آن‌ها نیاز دارند را ببینند.
معامله‌گر فارکس می‌تواند با بررسی روند این نقطه و نقاط داده‌ای دیگر، سلامت نسبی اقتصاد هر کشور را تحلیل کند و با توجه به تغییرات ارز آن کشور در آینده، تصمیم بگیرد که معامله خود را انجام بدهد یا خیر.
اثراتی که معمولاً داده‌های اقتصادی مختلف بر روی قدرت یک ارز دارند، در جدول زیر نشان داده شده است. البته، هیچ تضمینی بر روی این اطلاعات نیست، زیرا عوامل بسیاری هستند که بر روی تغییرات ارز اثر می‌گذارند.
تأثیر داده‌های اقتصادی بر روی ارزها
| انتظارات | اثر بر ارز | |
| تولید ناخالص داخلی (GDP) | بیشتر از انتظار | مثبت |
| تورم قیمتی مصرف‌کننده (CPI) | بیشتر از انتظار | * مثبت |
| تراز معاملاتی | کمبود معاملاتی (صادرات < واردات) | منفی |
| نرخ مقایسه بانک مرکزی | افزایش در نرخ بهره | مثبت |
| شاخص تولید ISM | بیشتر از انتظار | مثبت |
| شاخص قیمت تولیدکننده PPI | بیشتر از انتظار | مثبت |
* کشورهای توسعه‌یافته دارای تورم متوسط هستند، زیرا این تورم نشانه‌ای از اقتصاد در حال رشد آن‌ها است. کشورهای در حال توسعه دارای تورم نزولی یا ثابت هستند. این تورم به صورت یک آماره مثبت است، زیرا باعث می‌شود تا سطوح قیمتی تحت کنترل باشند.
تحلیل تکنیکال
در تحلیل تکنیکال، الگوهای روی نمودار قیمت را پیدا می‌کنند. معامله‌گران تکنیکال به دنبال آن هستند تا الگوهای قیمتی مختلفی مثل مثلث، پرچم و پایین‌های دوتایی را پیدا کنند. معامله‌گر بر اساس همین الگوها تصمیم می‌گیرد که به یک نقطه وارد شده یا از آن خارج شود. بر خلاف آن‌چه در تحلیل فاندامنتال می‌گذرد، معامله‌گر تکنیکال خیلی به دنبال دلیل تغییر یا حرکت یک چیز نیست، زیرا روندها و الگوهای روی نمودارهای فارکس هستند که سیگنال‌ها را به او نشان می‌دهند.
در شکل زیر نمونه‌ای از یک الگوی روی نمودار را می‌بینید. این الگو به صورت پایین دوتایی است. بازار، اولین قانون را تعیین می‌کند. در این نمودار، قبل از آن‌که یک نقطه پایینی جدید ایجاد شده و بعد، رو به بالا حرکت کند و روند معکوس شود، الگو اندکی بر می‌گردد. معامله‌گران تکنیکال به دنبال آن هستند تا در (پایین‌ترین) پایین، یک نقطه توقف زیان تنظیم کرده و بعد، قبل از آن‌که معامله لانگ (خرید) انجام دهند، صبر می‌کنند تا بازار نقاط بالای بالاتر (higher high) و پایین بالاتر (higher low) را تولید کند.
در عمل، معامله‌گران تکنیکال باید بتوانند الگوهایی که در نمودار روزانه USD/JPY در زیر نشان داده شده را پیدا کنند. در این شکل، یک «W» دیده می‌شود.
معامله‌گران تکنیکال در فارکس، اقدامات قیمتی، روند، سطوح حمایتی و مقاومتی را بر روی نمودار می‌بینند و بررسی می‌کنند. از بسیاری از این الگوها که از آن‌ها برای تحلیل تکنیکال در فارکس استفاده می‌شود، می‌توان برای بازارهای دیگر هم استفاده کرد.
علاوه بر این، معامله‌گران برای تحلیل بازارهای مبادلات ارزی از برخی شاخص‌ها و نوسانگرهایی که به نمودار قیمت اضافه می‌شوند، استفاده می‌کنند. میانگین‌های متحرک، باندهای بولینگر، ترکیب MACD و شاخص قدرت نسبی (RSI) و تصادفی، بعضی از ابزارهای رایجی هستند که می‌توان آن‌ها را در جعبه ابزار معامله‌گران تکنیکال یافت. معامله‌گران تکنیکال ترجیح می‌دهند که از شاخص‌ها هم استفاده کنند، زیرا استفاده از این شاخص‌ها ساده است و سیگنال‌های بسیار خوبی را هم نشان می‌دهند.
مزایای تحلیل تکنیکال
تحلیل تکنیکال حاوی آن «جادوی سیاهی» که تحلیلگران فاندامنتال ادعایش را دارند، نیست. با بررسی جهت و قدرت روندها می‌توان تحلیل تکنیکال را به سرعت انجام داد. معامله‌گران با استفاده از تحلیل روند متوجه می‌شوند که کدام جفت را معامله کنند و جهت مربوط به معامله را هم به دست می‌آورند.
در زیر، مثالی را می‌بینید که در آن، معامله‌گر تکنیکال متوجه یک روند 6،000 پیپی می‌شود. در این مثال، AUD نسبت به EUR که خیلی ضعیف است، قدرت بسیار زیادی دارد و به همین دلیل است که این جفت ارز رو به پایین حرکت می‌کند. همچنین، می‌بینیم که این جفت ارز شدیداً در جهت رو به پایین حرکت می‌کند. به این حالت، تمایل می‌گویند و در آن، معامله‌گران از سطوح کلیدی، سطوح حمایتی و مقاومتی و شاخص‌های مختلف استفاده می‌کنند تا روندها را در سریع‌ترین زمان ممکن و با دقت خوب به دست آورند.
اگر معامله‌گران بتوانند ارزهای قوی و ضعیف را شناسایی کنند، متوجه می‌شوند که کدام جفت ارزها روند پیدا می‌کنند و در نتیجه، احتمالاً بیشتر معامله می‌شوند. معامله‌گر می‌تواند در جهت این روند خاص حرکت کرده و جفت EUR/AUD خود را خریداری کند.
چطور همزمان از تجزیه و تحلیل فاندامنتال و تکنیکال استفاده کنیم؟
تحلیل فاندامنتال و تکنیکال را می‌توان برای ارائه یک استراتژی معاملاتی جامع ادغام کرد. تریدرها اغلب تفاوت‌های بین تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال را با یکدیگر مقایسه می‌کنند، اما ترکیب این دو می‌تواند مزایای مثبتی به همراه داشته باشد. اگرچه هیچ واقعیت محکمی در مورد اینکه کدام سبک تحلیل برتر است وجود ندارد، ترکیب این دو ممکن است به انتخاب‌های برتر و قطعی‌تری منجر شود. این مقاله راه‌های مختلفی را برای ترکیب تحلیل فاندامنتال و تکنیکال با استفاده از مثال‌های عملی بررسی می‌کند.
راه‌های ادغام تحلیل فاندامنتال و تکنیکال
روش‌های متعددی برای ترکیب تحلیل فاندامنتال و تکنیکال وجود دارد. در زیر نمونه‌هایی از نحوه ترکیب سه روش تحلیل تکنیکال مختلف با تحلیل فاندامنتال برای ارائه بینش‌های غنی‌تر داریم، از جمله:
- ادغام روش ترید رنجی با تحلیل فاندامنتال
- ادغام روش ترید بریک‌اوتی با تحلیل فاندامنتال
- ادغام روش ترید اسیلاتوری با تحلیل فاندامنتال
ادغام روش ترید رنجی با تحلیل فاندامنتال
تریدهای رنجی تلاش می‌کند کانال قیمتی بازار را شناسایی کند که توسط آن تریدر برای خرید از خط روند پایینی (حمایت) و فروش از خط روند بالایی (مقاومت) استفاده می‌کند. چارت زیر یک روند صعودی قوی (به سمت بالا) در EUR/USD را نشان می‌دهد.
در یک بازار با روند صعودی قوی، تریدرهای فارکس به دنبال ورود یا خرید در پایین‌ترین سطح ممکن برای به حداکثر رساندن سود هستند. با این حال، رویدادهای خبری می‌توانند رنج بازار را مختل کنند. در این مورد، تریدر باید از معاملات باز در حول و حوش انتشار خبر اجتناب کند (مثلا ارقام ضعیف «خرده‌فروشی» و «سفارش کالاهای بادوام»)
چارت به وضوح این اختلال را نشان می‌دهد، پس از آن سطح قیمت به سطوح رنج قبلی باز گشته است.
ادغام روش ترید بریک‌اوتی با تحلیل فاندامنتال
این استراتژی معاملاتی فارکس شامل بهره بردن از خارج شدن قیمت از محدوده (رنج) معاملاتی از پیش تعریف‌شده است که اغلب توسط رویدادهای خبری ایجاد می‌شود.
در حالی که تریدرهای رنجی باید در هنگام انتشار اخبار محتاط باشند (چون نوسانات اضافی می‌تواند حمایت و یا مقاومتی را که برای آن‌ها حکم استاپ دارد را تحت تأثیر قرار دهد)، همچنان می‌توانند از واکنش‌های بیش از حد به اخبار بهره ببرند. تریدرها در این موقعیت‌ها می‌خواهند منتظر اخبار یا داده‌هایی باشند که باعث شود قیمت به حمایت و یا مقاومت برسد و وقتی تست هر یک از این سطوح انجام شود می‌توانند به دنبال خرید یا فروش باشند. تریدرها می‌توانند با هر یک از مکانیسم‌های حمایتی و مقاومتی معرفی شده به دنبال بریک‌اوت باشند، با این فرض/پیش‌بینی که انتشار اخبار می‌تواند نوسانات مورد نظر را الف) آغاز کند، ب) معامله را به هدف سود تریدر نزدیک‌تر کند (Limit).
ادغام روش ترید اسیلاتوری با تحلیل فاندامنتال
اسیلاتورها ابزارهای تکنیکال پرکاربردی هستند که معمولاً برای پیدا کردن شرایط خرید و فروش بیش از حد در کوتاه‌مدت استفاده می‌شوند. در چارت بالا، نمونه‌ای از استفاده از اندیکاتور RSI (اندیکاتور تکنیکال) همراه با انتشار داده‌های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (شاخص فاندامنتال) (یکی از مهم‌ترین شاخص‌های فاندامنتال در تاریخ ایالات متحده) گنجانده شده است. رقم NFP پایین‌تر از تخمین‌ها بوده که باعث شد همانطور که با حرکت صعودی قوی EUR/USD نشان داده می‌شود، دلار تضعیف شود. وقتی NFP قرار است منتشر شود و انتظار دارید کمتر از تخمین‌ها براساس رویدادهای اخیر در ایالات متحده باشد، این بدان معناست که EUR/USD می‌تواند بی‌ثبات‌تر شود و به طور بالقوه گزینه خوبی برای فروش باشد و بالعکس. اسیلاتورها می‌توانند بیشتر در مورد نقاط ورود و خروج و زمان‌بندی مربوطه کمک کنند.
مزایای تحلیل فاندامنتال و تکنیکال:
| تحلیل فاندامنتال | تحلیل تکنیکال |
| ارزش‌گذاری بازار (کم ارزش‌گذاری شده / بیش از حد) | زمان‌بندی ترید (نقاط ورود/خروج) |
| درک کامل بازار/صنعت | قابل‌استفاده همراه با اغلب ابزارهای معاملاتی |
| مناسب برای معاملات طولانی‌مدت‌تر | مناسب برای معاملات کوتاه‌مدت |
| تحقیقات گسترده موردنیاز است | تمام اطلاعات فعلی را در بر می‌گیرد |
تریدرها می‌توانند قبل از تصمیم‌گیری در مورد استراتژی ترید، تکنیک‌های تکنیکال، فاندامنتال و ترکیبی از هر دو را آزمایش کنند. توصیه می‌شود قبل از ترید لایو، روش‌های مختلف را در حساب معاملاتی دمو (آزمایشی)تست کنید.
بهینه‌سازی مهارت‌های ترید
- تریدرهای فاندامنتال بر انتشار داده‌های اقتصادی نظارت می‌کنند. ضروری است که تریدرها هنگام انجام این کار، مدیریت ریسک درستی را اتخاذ کنند، زیرا نوسانات می‌توانند بلافاصله پس از انتشارهای خبری مهم افزایش یابند.
- تریدرهای تکنیکال، سبک‌ها و استراتژی‌های متفاوتی دارند. به طور کامل بررسی کنید تا متوجه شوید که آیا این نوع تجزیه و تحلیل برای شخصیت شما مناسب است یا خیر.
ادغام تحلیل‌های تکنیکال با فاندامنتال: خلاصه
در تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال، روش‌ها و استراتژی‌های معاملاتی متعددی برای معامله وجود دارد؛ این روش‌ها ارزش‌ها و دیدگاه‌های منحصر بفردی را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند تا بتوانند در خصوص معاملات خود تصمیم گرفته و بدانند که چه زمانی باید به معامله وارد یا از آن خارج شوند. هر چند برخی از معامله‌گران بر اساس سبک و اهداف معاملاتی خاص خود، از این تحلیل‌ها به طور جداگانه استفاده می‌کنند، اما بعضی از آن‌ها از ترکیبی از این دو نوع تحلیل بهره می‌برند. استفاده ترکیبی از تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال، مزایای بسیار زیادی دارد.تحلیل تکنیکال می تواند یک روش بسیار آموزنده برای تجزیه و تحلیل بازارها باشد، اما توجه به این نکته مهم است که عوامل فاندامنتال در تصویر/داستان گسترده‌تر نقش دارند. مطالب فوق کاربردهای فراوانی در سناریوهای دنیای واقعی همراه با ترکیب تحلیل تکنیکال و فاندامنتال دارد