اسپرد و کمیسیون دو مفهوم مهم در بازارهای مالی هستند که معنای آنها با یکدیگر متفاوت است. معامله‌گران باید با این دو مفهوم در بازارهای مالی از جمله فارکس آشنا باشند تا بتوانند تفاوت بین اسپرد و کمیسیون را تشخیص دهند. در این مقاله قصد داریم در مورد تفاوت اسپرد و کمیسیون در بازار فارکس صحبت کنیم.
اسپرد چیست؟
در هر بازار گروهی خریدار و گروهی فروشنده وجود دارد که هر کدام قیمت‌های متفاوتی را ارائه می‌دهند. تفاوت بین دو قیمت خرید و فروش در بازار فارکس به عنوان اسپرد شناخته می‌شود. یک بروکر در فارکس دو قیمت درخواستی و پیشنهادی را برای همه جفت ارزها نشان می‌دهد، این دو قیمت، اسپرد در معاملات فارکس را تشکیل می‌دهند.
انواع اسپرد در فارکس
اسپرد بخشی از ویژگی‌های حساب‌های معاملاتی بروکرها محسوب می‌شود. انواع اسپرد شامل اسپردهای ثابت و شناور است که در حساب‌های معاملاتی مختلف وجود دارند و هر کدام دارای ویژگی‌های به خصوصی هستند.
اسپرد ثابت معمولاً توسط کارگزارانی ارائه می‌شود که به‌عنوان یک بازارساز فعالیت می‌کنند، در حالی که اسپردهای شناور توسط بروکرهایی ارائه می‌شوند که خارج از بورس به فعالیت خود ادامه می‌دهند. البته باید گفت که همه کارگزاران، بازارساز محسوب می‌شوند.
اسپرد به عنوان بخشی از هزینه‌های معاملاتی در فارکس برای تریدرها نگران کننده است، زیرا می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر نتیجه معامله داشته باشد.
اسپرد ثابت چیست؟
اسپرد ثابت بدون توجه به شرایط بازار همیشه ثابت می‌ماند. به عبارت دیگر، هم در یک بازار بی ثبات و هم در یک بازار آرام و با ثبات، این اسپرد ثابت است. اسپرد ثابت یکی از ویژگی‌های حساب‌های معاملاتی است که توسط کارگزاران ارائه می‌شود. این نوع اسپرد نشان دهنده حساب معاملاتی بازارساز است.
اسپرد شناور چیست؟
اسپرد شناور یک مقدار دائماً در حال تغییر بین قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی است. به عبارت دیگر، اسپردی که برای خرید یک جفت ارز می‌پردازید بر اساس مواردی مانند عرضه، تقاضا و روند کلی معاملات در نوسان است.
در هر بازاری که نقدینگی بیشتری دارد، تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواستی نیز کاهش می‌یابد که به معنای اسپرد کمتری برای معامله‌گران است. این اسپردها همانطور که از نام آن پیداست، دائما در حال تغییر هستند. در اسپرد شناور تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواستی در یک جفت ارز دائما در حال تغییر خواهد بود.
مفهوم کمیسیون در فارکس
کمیسیون در لغت به معنای کارمزد برای بروکر یا کارگزاری مورد نظر است. اما در فارکس، کمیسیون فقط به هزینه کارمزد بروکر در حساب‌هایECN گفته می‌شود. این در حالی است که اسپرد معنای کمیسیون را نیز شامل می‌شود، اما در فارکس بین این دو تفاوت وجود دارد.
هزینه های فعالیت در فارکس شامل چه مواردی است؟
هزینه‌های فعالیت در بروکرهای فارکس شامل موارد زیر است:
- اسپرد: تفاوت بین قیمت درخواستی و قیمت پیشنهادی که شامل اسپردهای ثابت و شناور می‌شود. اسپرد مربوط به نوع حساب معاملاتی است که شامل تمام یا بخشی از کارمزد فعالیت در فارکس می‌شود.
- کمیسیون: مقدار مشخصی کارمزد برای انجام معاملات که برای جفت ارزها، کارگزاران مختلف و حساب‌های تجاری متفاوت است. این نوع کارمزد در حساب‌های ECN وجود دارد.
- رولینگ: کارگزار برای باز نگه داشتن تراکنش در روز بعد یا به عبارتی انتقال به روز بعد، عاملی به نام رولینگ را در محاسبات سوآپ(بهره‌ای که پس از گذشت یک روز به معاملات باز تعلق می‌گیرد) اعمال می‌کند که دارای نرخ متغیر است. این بخشی از سیاست‌های کارگزار محسوب می‌شود.
بنابراین کارمزد کارگزاران در اسپرد خلاصه نمی‌شود و مفهوم کارمزد در فارکس به عوامل مختلفی بستگی دارد که بر نتیجه سود و زیان معاملات تأثیر می‌گذارد.
هر سه فاکتور بالا به عنوان کارمزد در فارکس شناخته می‌شوند، اما نکته مهم مربوط به محاسبه اسپرد شناور و هزینه رولینگ است که نرخ ثابتی ندارند و همیشه در حال تغییر هستند، پس در انتخاب یک بروکر مطمئن باید این موارد را در نظر گرفت. البته سوآپ با دو عامل درگیر است، یکی تفاوت نرخ بهره و دیگری کارمزدی که کارگزار دریافت می‌کند.
یک تریدر با پیشنهاد و درخواست به عنوان کارمزد معاملاتی پنهان درگیر است، بنابراین قبل از انتخاب کارگزار، باید به تمام جزئیات حساب ارائه شده توسط آنها توجه کرد، زیرا پس از ایجاد حساب معاملاتی و پذیرش قوانین مربوطه، دیگر نمی‌توان به مفاد قرارداد مورد نظر اعتراض کرد.
تفاوت بین اسپرد و کمیسیون
کمیسیون در بازار فارکس شامل کارمزد کارگزار در حساب‌هایECN است. اسپرد در حساب‌های غیر ECN یا استاندارد کارمزد بروکر محسوب می‌شود و در حساب ECN کمیسیون وظیفه تامین نقدینگی را به عهده دارد. تفاوت اسپرد و کمیسیون در بروکرهای فارکس به شرح زیر است:
- حسابECN: هزینه‌های اسپرد و کمیسیون نقدینگی کارگزاری را فراهم می‌کنند.
- حساب‌های غیر ECN: مشمول هزینه کارگزاری یعنی اسپرد هستند و کمیسیون ندارند.
اسپرد و کمیسیون هر دو کارمزد معاملاتی در بازارهای مالی هستند که تریدرها باید به کارگزار بپردازند. بنابراین برخی از معامله‌گران تصور می‌کنند که اسپرد و کمیسیون یک مفهوم هستند و ممکن است این دو را با یکدیگر اشتباه بگیرند، اما این دو مفهوم با یکدیگر تفاوت دارند.
برخی از کارگزاران در حساب‌های معاملاتی خود اسپرد دریافت کرده و برخی معامله‌گران فارکس را مجبور به پرداخت کمیسیون می‌کنند. برخی از کارگزاران ممکن است هر دو اسپرد و کمیسیون را با هم دریافت کنند.
بنابراین وقتی یک کارگزار به معامله‌گران اطلاع می‌دهد که باید برای هر لات کارمزدی پرداخت کنند، قراردادی بین معامله‌گر و کارگزار ایجاد می‌شود و تریدر باید با توجه به مقدار لات‌هایی که در هر معامله استفاده می‌کند، کارمزد بپردازد.
بنابراین اسپرد و کارمزد دو مفهوم متفاوت در بازار فارکس هستند. از آنجایی که این دو مفهوم کاملاً مجزا و متفاوت هستند، نحوه محاسبه آنها نیز متفاوت است. کمیسیون به عوامل مختلفی مانند حجم معاملات و جفت ارز معاملاتی بستگی دارد. اسپرد تفاوت بین نرخ خرید و فروش است، بنابراین به صورت پیپ محاسبه شده و به نرخ ارزی که خریداری می‌شود بستگی دارد.
اسپرد بهتر است یا کمیسیون؟
پاسخ دقیق و روشنی نمی‌توان به این سوال داد، زیرا این دو مفهوم با یکدیگر متفاوت هستند. دریافت اسپرد یا کمیسیون به کارگزاران بستگی دارد. کارگزاران حساب‌های معاملاتی مختلفی را با ویژگی‌های متفاوت به معامله‌گران ارائه می‌دهند و در برخی از حساب‌های آنها اسپرد و در برخی دیگر کمسیون دریافت می‌شود.
به عنوان مثال، در بازار فارکس، برخی از معامله‌گران از سبک اسکالپینگ استفاده می‌کنند. اسکالپینگ یکی از سبک‌های معاملاتی در فارکس است که تریدرها در بازه‌های زمانی کوتاه مدت چندین معامله انجام می‌دهند و در معاملات خود سود به دست می‌آورند.
اسکالپرها در بازار فارکس تعداد زیادی معامله در روز انجام می‌دهند. درواقع معاملات آنها می‌تواند به صدها مورد در روز برسد. بنابراین با توجه به اینکه سود کمی دارند، اگر آنها بخواهند برای تمام معاملات خود به کارگزار اسپرد بپردازند، متحمل ضرر می‌شوند. بنابراین، اسکالپرها باید کارگزاران و حساب‌های معاملاتی مختلف را بررسی کرده و بروکری را انتخاب کنند که اسپرد کمتری دریافت کند.
همچنین برخی از معامله‌گران تمایلی به پرداخت کمیسیون ندارند و ترجیح می‌دهند به جای آن اسپرد پرداخت کنند، بنابراین باید حساب‌های معاملاتی مختلف را برای پرداخت اسپرد بررسی کنند.
در نهایت:
در نتیجه انتخاب بین پرداخت اسپرد و کمیسیون کاملا به عهده معامله گران است و آنها باید ابتدا مشخص کنند که می‌خواهند اسپرد بپردازند یا کمیسیون. در نتیجه، می‌توانند با توجه به ترجیح و نوع معامله، حساب معاملاتی مناسب خود را انتخاب کنند.