استراتژی های معامله نقره در بازار سهام

نقره یک کالای بسیار پرطرفدار و کاربردی در جواهرات و لوازم الکترونیکی است. اگرچه نقره به اندازه طلا کمیاب نیست، اما همچنان یکی از با ارزش‌ترین فلزات در جهان است و یکی از کالاهای پر معامله محسوب می‌گردد. در این مقاله، مصارف نقره، تاریخچه بازار نقره و نحوه عملکرد آن و عوامل تاثیرگذار بر نقره مورد بررسی قرار می‌گیرد.  اگرچه تصور می‌شود طلا دارای ارزش اقتصادی بیشتری می‌باشد، اما این دو کالا با هم ارتباط تنگاتنگی دارند و هر دو در دسته دارایی‌های امن قرار دارند.

در بروز نوسانات شدید و عدم قطعیت اقتصادی، سرمایه‌گذاران اغلب به نقره به عنوان هج تورمی و همچنین سرمایه‌گذاری بلندمدت نگاه می‌کنند که سبب افزایش جذابیت آن در بین معامله‌گران می‌شود. علاوه براین، نقره مانند همتای خود (طلا)، رابطه معکوس با دلار آمریکا دارد و این ویژگی آن را به یک سرمایه‌گذاری جذاب برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‎ معامله‌گران تبدیل می‌کند.

نقره چیست و چه کاربردی دارد؟

نقره یک فلز گران‌بها است که در جواهرات استفاده می‌شود و کاربردهای صنعتی در ظروف نقره و الکترونیک دارد. این فلز به‌صورت شمش و سکه قابل معامله است. همچنین، می‌توان از طریق معامله نقره در بازار کالا و پیش‌بینی قیمت آن، اقدام به خرید نقره نمود. اگرچه نماد شیمیایی نقره Ag است، اما در بازارهای مالی با نماد XAG شناخته می‌شود.

امروزه، از نمودار نقره به‌منظور تعیین سلامت اقتصادی استفاده می‌شود زیرا قیمت نقره می‌تواند دورنمایی از حرکات احتمالی قیمت در بازارهای مالی دیگر از جمله کالاهای اصلی، جفت ارز و سهام به معامله‌گران بدهد.

تاریخچه نقره بعنوان یک دارایی

تاریخچه نقره بعنوان یک دارایی به هزاران سال قبل در زمانی که اولین فعالیت معدن‌کاری ثبت شده است (3000 سال قبل از میلاد) بازمی‌گردد. با افزایش محبوبیت نقره، عملیات استخراج در سراسر جهان گسترش یافت و استفاده و ارزش نقره چند برابر شد. تا پایان قرن نوزدهم، 120 میلیون اونس تروی در سال برای پاسخگویی به تقاضای این فلز گران‌بها تولید می‌شد.

قیمت نقره تا دهه 1970 ثبت نشده است و پس از آن، اولین قیمت نقره 1.80 دلار در هر اونس تروی معرفی گردید. ارزش نقره در اوایل دهه 1980 به 36 دلار افزایش یافت، اما پس از مدت کوتاهی به کمتر از 10 دلار بازگشت و برای بیش از دو دهه در همان ناحیه باقی ماند. قیمت نقره در طول بحران اقتصادی سال 2008 تقریباً دو برابر شد و به 20 دلار رسید – اما مدت کوتاهی پس از آن دوباره کاهش یافت. بالاترین قیمت تاریخی نقره در سال 2011 ثبت شده است که در آن زمان قیمت نقره به 50 دلار در هر اونس رسید.

نمودار زیر حرکت قیمت نقره را در طی چند سال پرتلاطم پس از بحران مالی 2008 نشان می‌دهد.

بنابراین، مانند هر ابزار مالی دیگر، درک عوامل تاثیرگذار بر قیمت نقره بسیار با اهمیت خواهد بود.

چه عواملی بر قیمت نقره تأثیر می‌گذارند؟

عوامل عمده‌ای که بر قیمت نقره تأثیر می‌گذارند عبارتند از: عرضه و تقاضا، اقتصاد جهانی و نسبت طلا به نقره.

عرضه و تقاضا

عرضه و تقاضا، مانند همه کالاها، تأثیر عمده‌ای بر قیمت نقره دارد. به‌طور متوسط سالانه 27000 تن نقره در سراسر جهان استخراج می‌شود که چین، مکزیک و پرو از نظر تولید پیشتاز هستند. کشورهای بزرگ واردکننده مانند ایالات متحده، بریتانیا و هند می‌توانند تا 29000 تن نقره در سال تقاضا کنند. هرگونه افزایش، کاهش یا عدم تعادل می‌تواند باعث نوسان قیمت در بازارهای نقره شود.

بخش بزرگی از تقاضا برای نقره ناشی از کاربردهای صنعتی در حال گسترش آن است. نقره بالاترین رسانایی الکتریکی را نسبت تمامی فلزات دارد و به یک جزء کلیدی در زیرساخت‌های انرژی‌های تجدیدپذیر مانند پنل‌های خورشیدی تبدیل شده‌است. این فلز همچنین کاربردهای متعددی در بخش پزشکی دارد.

عوامل اقتصادی

قیمت نقره نیز تحت تأثیر اقتصاد جهانی است. در دوره‌های رشد اقتصادی، قیمت نقره می‌تواند افزایش یابد زیرا مردم لوازم الکترونیکی و جواهرات بیشتری مصرف می‌کنند. همچنین، خرید خودروهایی که دارای اجزای نقره‌ای هستند نیز افزایش می‌یابد. با این حال، در بحران اقتصادی و سیاسی نیز می‌توان شاهد افزایش قیمت نقره بود، زیرا بعنوان یک دارایی امن «ارزان‌» شناخته می‌شود.

نسبت طلا به نقره

نسبت طلا به نقره، وزن نقره (بر حسب اونس) برای خرید یک اونس طلا تعریف می‌شود. در اواسط سال 2019 نسبت طلا به نقره به 90 رسید، به این معنی که برای خرید یک اونس طلا به 90 اونس نقره نیاز بود. بنابراین، نقره در مقایسه با طلا با تخفیف‌های زیاد و طولانی‌مدت معامله می‌شد. به طور کلی زمانیکه این نسبت افزایش یابد، نقره مورد توجه قرار می‌گیرد زیرا نسبت به طلا قیمت پایین‌تری دارد. اما کاهش این نسبت اغلب به نفع طلا است زیرا معامله‌گران معمولا در نسبت‌های پایین، نقره را با طلا مبادله می‌کنند.

در سراسر این مقاله، رابطه تنگاتنگ طلا و نقره، بارها تکرار شده است. این رابطه با نسبت طلا به نقره معرفی می‌شود که مقدار نقره (به اونس) مورد نیاز برای خرید یک اونس طلا را بیان می‌کند. اگرچه قیمت نقره به دنبال قیمت طلا است، اما به این معنی نیست که این دو کالا با یک نرخ حرکت می‌کنند و این اختلافات احتمالا نسبت طلا به نقره را افزایش یا کاهش می‌دهند. با این حال، درک نسبت طلا به نقره ممکن است برای معامله گران نقره مفید باشد، زیرا ممکن است سیگنال‌های بالقوه‌ای از رسیدن بازار به سطوح جذاب معاملاتی ارائه دهد.

از منظر تاریخی، در طول بحران مالی، طلا عملکرد بهتری نسبت به نقره داشته است. از این رو، نسبت طلا به نقره افزایش یافته است، به طوری که بیشترین نسبت 80 و کمترین نسبت 40 بوده‌است. در این سطوح قیمتی، معامله‌گران معمولا به دنبال تأییدیه‌های دیگر برای اصلاح قیمتی و بازگشت قیمت به سطح نرمال 60 می‌باشند.

نقره و دلار

نقره و دلار آمریکا رابطه معکوس دارند به‌طوری که تضعیف دلار، نقره را برای سایر کشورها ارزان‌تر می‌کند و اغلب منجر به افزایش قیمت آن می‌شود. تقویت دلار، نقره را برای سایر کشورها گرانتر می‌کند، به این معنی که قیمت فلز اغلب به دلیل کاهش تقاضا کاهش می‌یابد.

رابطه معکوس نقره با دلار آمریکا، آن را به یک هج تورمی محبوب تبدیل می‌کند به این صورت که سرمایه‌گذاری در نقره می‌تواند از ضررهای احتمالی ناشی از کاهش ارزش ارزهای کاغذی جلوگیری کند و سرمایه افراد را حفظ نماید. با این حال، افزایش ارزش دلار آمریکا می‌تواند بر قیمت نقره فشار نزولی وارد کند.

نمودار زیر این رابطه معکوس بین شاخص دلار آمریکا و نقره را نشان می دهد.

عرضه و تقاضا

اگرچه قیمت تمام دارایی‌ها تابعی از عرضه و تقاضا می‌باشد، فلزات گران‌بها به دلیل عرضه محدود اغلب تقاضای بالایی دارند. با این حال، تقاضا برای نقره تا حد زیادی به کاربرد صنعتی آن نسبت داده می‌شود. از آنجایی که نقره بهترین رسانای الکتریکی و حرارتی می‌باشد، غالبا برای تجهیزات پزشکی، لوازم الکتریکی و سایر اقلام صنعتی استفاده می‌گردد.

در دوران رکود اقتصادی، اگرچه تقاضا برای نقره فیزیکی بعنوان یک کالای صنعتی ممکن است کاهش یابد، اما تقاضا برای نقره بعنوان یک سرمایه‌ اغلب افزایش می‌یابد که منجر به افزایش قیمت می‌شود. از منظر عرضه نیز بخش عمده‌ای از نقره صنعتی یا مصرف می‌شود ویا در طی فرآیند ساخت از بین می‌رود. در این حالت، از آنجا که پس از اتمام چرخه صنعتی، مقدار محدودی از نقره به چرخه صنعتی بازگردانده می‌شود، عرضه آتی این فلز به طور بالقوه با مشکل مواجه می‌گردد.

اقتصاد جهانی

در دوره‌های عدم قطعیت اقتصادی و بی‌ثباتی سیاسی، سرمایه‌گذاران به سرمایه‌گذاری بر روی طلا مشهور بوده‌اند، اما امروزه جذابیت نقره بعنوان یک دارایی امن توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را بعنوان یک جایگزین به خود جلب کرده‌است. در طول رکود جهانی و تعدیل سیاست‌های پولی و مالی، سرمایه‌گذاران به دنبال سرمایه‌گذاری‌هایی می‌باشند که ممکن است بازدهی بالاتری را به همراه داشته باشند، زیرا دولت‌ها نرخ‌های بهره را برای افزایش مصرف خانوارها کاهش و به طور همزمان انتظارات تورمی را افزایش می‌دهند. در حالی که افزایش تورم منجر به از کاهش قدرت خرید و ارزش پول می شود، سرمایه گذاران ممکن است از نقره به عنوان یک هج تورمی در برابر چنین زیان‌هایی استفاده نمایند. علاوه بر این، نقره، مانند طلا، دارای رابطه معکوس با دلار آمریکا می‌باشد و با تضعیف دلار، تقاضا برای نقره به احتمال زیاد افزایش می‌یابد زیرا معامله‌گران پرتفوی خود را متنوع می‌کنند تا ریسک مربوط به کاهش ارزش دلار را کاهش دهند.

نقره بعنوان یک کالای قابل معامله

نقدینگی فراوان، حجم معاملات بالا، اسپردهای کم و ساعات معاملاتی انعطاف‌پذیر، ویژگی‌های جذابی هستند که نقره را به کالایی محبوب در میان معامله‌گران تبدیل می‌کند. هنگامی که نوسانات بازار افزایش می‌یابد، اندازه کوچکتر بازار نقره سبب می‌شود تا نوسانات قیمتی شدیدتری در این بازار نسبت به بازار طلا ایجاد شود. این اتفاق برای معامله‌گران کوتاه‌مدت، مانند معامله‌گران روزانه یا اسکالپرها، فرصتی خواهد بود تا از نوسانات قیمتی شدیدی که ممکن است رخ دهد، استفاده کنند.

علاوه بر این، نقره بعنوان وسیله‌ای برای ایجاد تنوع در پرتفولیو سرمایه‌گذاری، در بین معامله‌گران محبوبیت زیادی پیدا کرده است، به‌طوری که معامله‌گران از آن بعنوان هج برای مقابله با پوزیشن‌هایی که دارای همبستگی بالا با دلار آمریکا هستند، استفاده می‌کنند. لازم به ذکر است که عوامل تاثیرگذار بر نقره بعنوان سرمایه‌، عموماً قیمت این فلز را بعنوان یک کالای قابل معامله نیز تحت تاثیر قرار می‌دهد.

چرا نقره را معامله کنیم؟

نقره یک کالای محبوب برای معامله است زیرا به معامله‌گران اجازه می‌دهد:

• تا از آن بعنوان هج تورمی و سرمایه‌گذاری در زمان کاهش ارزش دلار آمریکا استفاده نمایند
• تا بتوانند بر روی تقویت صنعت جهانی و افزایش تقاضا سرمایه‌گذاری کنند.
• تا سبد سرمایه‌گذاری متنوعی داشته باشند.

استراتژی‌های معامله نقره

اگرچه استراتژی‌های متنوعی برای معامله نقره وجود دارد، اما همسو بودن استراتژی انتخاب شده با شرایط فعلی بازار از اهمیت بالایی برخوردار است. هنگامی که بازار در یک روند قرار دارد، معامله‌گران معمولا یک استراتژی معاملاتی مبتنی بر روند را اعمال می‌کنند و زمانی که قیمت در یک محدوده مشخص نوسان می‌کند، استراتژی معاملاتی رنج استفاده می‌شود.

استراتژی معاملاتی در بازار دارای روند:

1. جهت روند را تعیین کنید

یک بازار دارای روند، بازاری است که به طور مداوم به سطوح  قیمتی جدید دست پیدا می‌کند. در یک روند صعودی، اکسترمم‌های محلی از اکسترمم‌های محلی قبل از خود بالاتر هستند و یک روند نزولی شرایط معکوس است و اکسترمم‌های محلی در منحنی قیمت از اکسترمم‌های محلی قبلی خود پایین‌تر هستند.

اگرچه تعیین روند ممکن است ساده به نظر برسد، تصمیم گیری در مورد یک چارچوب زمانی مناسب می‌تواند چالش برانگیز باشد. در حالی که معامله‌گران روزانه معمولاً از نمودارهای کوتاه‌مدت برای تعیین سیگنال‌های ورود و خروج استفاده می‌کنند، تحلیل‌های بازه زمانی چندگانه، که شامل تجزیه و تحلیل نمودارهای بلندمدت و کوتاه‌مدت است، می‌تواند مفید باشد. همانطور که در نمودار روزانه زیر نشان داده شده است، یک خط روند می‌تواند بعنوان راهنما برای تعیین جهت روند استفاده شود و سه نقطه‌ی برخورد می‌تواند تاییدی بر آن باشد.

نمودار روزانه نقره

2. سیگنال‌ها را در جهت روند فیلتر کنید

پس از شناسایی روند فعلی قیمت توسط معامله‌گر، گام دوم شناسایی سیگنال‌های بالقوه با استفاده از شاخص‌های تکنیکال است. شاخص قدرت نسبی (RSI)، یک شاخص محبوب است که میزان خرید یا فروش در بازار را نشان می‌دهد. هنگامی که ارزش RSI به زیر 30 می‌رسد، اشباع فروش و زمانی که بالاتر از 70 باشد، اشباع خرید در نظر گرفته می‌شود. با اعمال RSI در نمودار روزانه بالا، ممکن است یک سیگنال بالقوه خرید در مناطق برجسته شده زیر 30 شناسایی شود، جایی که نقره در ناحیه اشباع فروش قرار دارد.

3. مدیریت ریسک

مدیریت ریسک احتمالاً مهمترین جزء یک برنامه معاملاتی است که باید قبل از ورود به معامله تعیین شود.

مدیریت ریسک در کانون توجه قرار دارد، زیرا از معدود عواملی است که در کنترل کامل یک معامله‌گر قرار دارد. مطالعات انجام شده نشان می‌دهد که هیچ معامله‌گری نمی‌تواند آینده را بدون هیچ خطایی پیش‌بینی کند. اما هر معامله‌گری که میزان زیان خود را کنترل نمی‌کند، در برابر یک معامله «بد» آسیب‌پذیر است که سبب می‌شود تا سود حاصل از معاملات «سودده» متعدد خود را از بین ببرد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد مدیریت ریسک و تحقیقات ما درباره ویژگی‌های معامله‌گران موفق، روی لینک زیر کلیک کنید.

استراتژی معاملاتی برای وضعیت رنج

بازار نقره همیشه روندی صعودی یا نزولی ندارد و گاهی اوقات بین دو سطح قیمتی نوسان می‌کند که در این حالت به استراتژی مخصوص به خود نیاز دارد.

یک استراتژی برای وضعیت رنج، یک فرآیند سه مرحله‌ای مشابه را شامل می‌شود که عبارتست از:

1. تعیین محدوده نوسان

وقتی حرکات قیمت در یک ناحیه رنج قرار دارد، به طور کلی به این معنی است که قیمت ها در یک دوره زمانی بین دو ناحیه نوسان می‌کنند. برای تعیین محدوده رنج، یک معامله‌گر ممکن است از سطوح حمایت و مقاومت برای کمک به شناسایی سطوح بالا و پایین در محدوده رنج استفاده کند. یک منطقه حمایتی را می‌توان با اتصال مینیمم‌هایی که قیمت به آن‌ها واکنش نشان داده است مشخص نمود. همچنین، ناحیه مقاومتی نیز از اتصال ماکزیمم‌هایی که قیمت به آن واکنش داده است مشخص می‌گردد.

نمودار دو ساعته نقره زیر نشان می‌دهد که چگونه یک معامله‌گر می‌تواند ناحیه رنج در بازار را تعیین نماید.

نمودار نقره 2 ساعته

2. سیگنال‌ها را فیلتر کنید

اگر قیمت نقره به سطح پایینی محدوده رنج نزدیک شود، معامله‌گران می‌توانند به دنبال خرید نقره باشند و فروش نقره در حوالی سطح بالایی ناحیه رنج امکان‌پذیر است. مزیت استراتژی معاملاتی در ناحیه رنج این است که یک معامله‌گر می تواند حد ضررهای کوتاه استفاده کند. این بدان معنی است که یک معامله‌گر می تواند با ریسک کمتری و نسبت ریسک به پاداش بالاتر وارد معامله شود.

3. اجرای مدیریت ریسک

هر استراتژی معاملاتی کامل شامل اصول مدیریت ریسک است. بنابراین، یک معامله‌گر همواره باید برای خروج قیمت نقره از سطوح حمایت یا مقاومت آماده باشد. معامله‌گران می‌توانند قبل از ورود به معامله، از حد ضرر و سود برای تعیین نسبت ریسک به سود استفاده کنند. در این حالت، اگر معامله‌گری، نقره را در سطح مقاومتی بفروشد، حد ضرر خود را بالاتر از سطح مقاومت قرار می‌دهد و به همین ترتیب اگر نقره بخرد، حد ضرر خود را زیر سطح حمایت قرار خواهد داد.

نحوه معامله نقره با تجزیه و تحلیل تکنیکال

استراتژی‌های ارائه شده، مبتنی بر الگوها و شاخص‌های تکنیکال هستند که می‌توانند به شناخت نقاط ورود کمک نمایند. اگرچه روش‌های تکنیکال نمی‌توانند موفقیت یک معامله را تضمین کنند، اما به معامله‌گران در شناسایی مناطق مناسب جهت ورود به معامله کمک خواهند کرد.

اگرچه صدها شاخص تکنیکال با ویژگی‌های منحصر به فرد وجود دارد، اما استفاده از یک یا دو شاخص ساده اغلب کافی خواهد بود و نیازی به یادگیری تمام آن‌ها نیست.

چهار شاخص موثر که توسط معامله‌گران تازه‌کار و با تجربه استفاده می‌شوند عبارتند از میانگین متحرک (MA)، شاخص قدرت نسبی (RSI)، میانگین متحرک واگرایی/همگرایی (MACD) و استوکستیک.

با این حال، روش پرایس اکشن نیز راهنمای مفیدی برای معامله‌گران است که ترکیب آن با سطوح فیبوناچی می‌تواند سطوح مقاومت و حمایت بالقوه را مشخص نماید. نمونه‌ای از نحوه استفاده از فیبوناچی اصلاحی برای تحلیل تکنیکال را می‌توان در نمودار زیر مشاهده کرد.

با استفاده از نمودار روزانه زیر، فیبوناچی اصلاحی از پایین‌ترین قیمت و بالاترین قیمت در سال 2020 استفاده کرده‌است و میانگین متحرک 50 روزه نیز بعنوان راهنمای اضافی برای روش پرایس اکشن بکار گرفته شده‌است.

چگونه می‌توان نقره را معامله کرد؟

نقره را می‌توان به روش‌های مختلف از خرید قیزیکی نقره بعنوان یک دارایی گرفته تا قراردادهای آتی و اختیار معامله در بازار کالاها و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) معامله کرد. در برخی موارد، معامله‌گران می‌توانند از معاملات CFD نیز استفاده نمایند.