خرده‌فروشی یا شاخص خرده فروشی (RSI)، یک شاخص اقتصادی است که با بررسی داده‌های مخارج مصرف‌کننده سلامت کلی اقتصاد را ارزیابی می‌کند. این شاخص، مقیاسی کلی از کالاها و خدمات خرده‌فروشی ارائه می‌دهد که مدت زمان یک را ماه در بر می‌گیرد و ساختار آن در کشورهایی مختلف متفاوت است.
به عنوان مثال، در ایالات متحده مؤلفه اصلی تاثیرگذار در خرده‌فروشی، فروشندگان خودرو هستند، به همین دلیل است که گزارش اداره سرشماری شامل گزارش‌های «Retail Sales Ex Autos» و «Retail Sales Ex Gas/Autos» برای از بین بردن هرگونه ناهمگونی (نوسان) بالقوه در صنعت خودرو است. این نوع خاص تمایز در برخی از کشورها عنوان «خرده فروشی مبنا» به خود می‌گیرد. از نظر شکلی، داده‌ها باید مشابه تقویم اقتصادی زیر ارائه شوند:
منبع: تقویم اقتصادی Climax Prime
مخارج مصرف‌کننده یک معیار کلیدی است که فعالیت‌های اقتصادی را پیش می‌برد، بنابراین نظارت بر این داده‌ها برای پیشبرد درست شرکت‌ها و همچنین تصمیم‌گیری‌های (پولی و مالی) برای آینده ضروری است.
به عنوان مثال، زمانی که هزینه‌ها افزایش می‌یابد، فعالیت‌های تجاری افزایش پیدا می‌کند و در نتیجه اقتصاد را برمی‌انگیزد و سرمایه‌گذاری‌های خارجی جذب می‌شود. این به نوبه خود بر سایر مؤلفه‌های اقتصادی کلیدی مانند سفارشات کالاهای بادوام، اعتماد مصرف‌کننده، تراز تجاری، تولید ناخالص داخلی و تورم، تأثیر خواهد گذاشت.
خرده‌فروشی چطور اندازه‌گیری می‌شود؟ مثال‌های خرده‌فروشی
شاخص خرده‌فروشی ایالات متحده شامل خرده‌فروشان مختلفی است که در زیر نشان داده شده است (منبع: اداره سرشماری ایالات متحده):
- فروشندگان وسایل نقلیه موتوری و قطعات
- فروشگاه‌های مبلمان و اثاثیه منزل
- فروشگاه‌های لوازم الکترونیک و لوازم خانگی
- فروشندگان مصالح ساختمانی، تجهیزات باغبانی و لوازم
- فروشگاه‌های مواد غذایی و نوشیدنی
- فروشگاه‌های بهداشتی و مراقبت‌های شخصی
- جایگاه‌های بنزین
- فروشگاه‌های پوشاک و زیورآلات
- فروشگاه لوازم ورزشی، سرگرمی، آلات موسیقی و کتاب
- فروشگاه‌های کالاهای عمومی
- خرده‌فروشان فروشگاه‌های متفرقه
- خرده‌فروشان آنلاین
- خدمات غذایی و نوشیدنی
سپس دسته‌های فوق وزن‌گذاری (از لحاظ اهمیت و تاثیرگذاری) می‌شوند و بر اساس چارچوب‌های نمونه‌گیری از پیش تعریف‌شده توسط اداره سرشماری ایالات متحده استفاده می‌شوند و در معرض تغییرات دوره‌ای قرار می‌گیرند.
خرده‌فروشی و تورم
داده‌های مثبت خرده فروشی را نمی‌توان همیشه به صورت جدی ارزش‌گذاری کرد زیرا ارقام تولیدشده توسط RSI برای تورم تعدیل نمی‌شوند. رقم بدست‌آمده مثبت پس از تعدیل تورم CPI، می‌تواند منجر به کاهش خالص خرده‌فروشی شود. وقتی تورم بالا باشد، ارزش خرج شدن هر دلار از نظر قدرت خرید کاهش می‌یابد، به همین دلیل است که شامل کردن تورم برای نمایش همه‌شمول وضعیت اقتصاد بسیار مهم است.
چگونه می‌توان با شاخص خرده‌فروشی ترید کرد؟
ترید با استفاده از خرده‌فروشی به هیچ وجه ساده نیست، اما چند رابطه تاریخی و قابل‌توجه بین RSI و سایر بازارها وجود دارد. از بازار سهام شروع کنیم؛ خرده‌فروشی به طور تاریخی یک همبستگی مثبت با سهام نشان می‌دهد، زیرا افزایش فروش باعث افزایش درآمد شرکت‌ها می‌شود. شکل زیر نشان می‌دهد که چگونه بازارهای سهام ایالات متحده (SPX) تا حد زیادی نوسانات داده‌های خرده‌فروشی را با میزان بیشتری از حد مورد انتظار که توسط ETF خرده‌فروشی SPDR (نارنجی) اندازه‌گیری می‌شود، دنبال می‌کنند.
خرده فروشی ایالات متحده در مقابل شاخص S&P500 در مقابل ETF خرده‌فروشیSPDR (2017 _ 2022)
منبع: Climax Prime
با توجه به اینکه در ایالات متحده، شاخص خرده‌فروشی عمدتاً از فروش خودرو (تقریباً 20٪ از شاخص) تشکیل شده است، سرمایه‌‌گذاران صنعت خودرو می‌توانند سرنخ‌هایی را از بخش گروه وسایل نقلیه موتوری در مورد وضعیت فعلی و چشم‌انداز کوتاه‌مدت خودروسازان محلی دریافت کنند. شکل زیر ارتباط بین دو متغیر را با برجسته کردن همبستگی مثبت بین داده‌های خرده‌فروشی و دو تولیدکننده پیشرو (خودروسازی فورد و شرکت جنرال موتورز) نشان می‌دهد. همین منطق را می‌توان به زیردسته‌های دیگر تعمیم داد و به عنوان اطلاعات ورودی برای تجزیه و تحلیل سهام در زمینه‌های مربوطه استفاده کرد.
خرده‌فروشی ایالات متحده در مقابل شرکت فورد در مقابل شرکت جنرال موتورز (2012 – 2022)
منبع: Climax Prime
خرده‌فروشی در بازار فارکس
به عنوان یک قاعده کلی، بهبود خرده‌فروشی معمولاً معنای مثبتی برای ارز مربوطه دارد، همچنین به نوسانات بازار قبل و بعد از انتشار می‌افزاید. با دنبال کردن داده‌های ایالات متحده به عنوان یک الگو، داده‌های خرده‌فروشی می‌تواند تأثیر زیادی بر فرآیند تصمیم‌گیری بانک مرکزی (فدرال رزرو) داشته باشد. به عنوان مثال، اگر خرده‌فروشی با کاهش شود، ممکن است چشم‌انداز اقتصادی تیره و تار تلقی شود، در نتیجه ممکن است فدرال رزرو را وادار کند تا سیاست پولی خود را به امید تحریک اقتصادی با کاهش نرخ بهره کمی شل کند. اگر خرده‌فروشی رشد کند، عکس این امر صادق است.
برای نشان دادن همبستگی مثبت بین ارزش ارز و خرده‌فروشی کشور، نمودار زیر تاریخ 6 ماهه بین داده‌های خرده‌فروشی ایالات متحده و شاخص دلار (DXY) را نشان می‌دهد. ارتباط مثبت و واضحی بین این دو متغیر وجود دارد، اما مانند تمام تحلیل‌های بازار مالی، همیشه عوامل دیگری در بازی وجود دارند که باید در فرآیند ارزیابی در نظر گرفته شوند.
خرده‌فروشی ایالات متحده در مقابل شاخص DXY؛ (2022)
منبع: Climax Prime
خرده‌فروشی: خلاصه
آمار و شاخص خرده‌فروشی می‌تواند به تریدرها بدون توجه به سبک/استراتژی ترید، تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال و یا هر دو کمک کند. درک داده‌های خرده‌فروشی می‌تواند درک فرد را از بازارهای مالی و اقتصاد پشت برخی تغییرات و تحرکات قیمتی افزایش دهد. خرده فروشی را می توان در تمام طبقات بازارهای مالی از جمله سهام، بازار فارکس، کالاها (کامیودیتی) و درآمد ثابت گنجاند و آن را به یک شاخص کلان عالی برای بازار گسترده‌تر تبدیل می‌کند.