تمام معامله‌گران تازه‌کار در فارکس باید موقعیت های لانگ و شورت در فارکس را بلد باشند. قرارگیری در موقعیت لانگ یا شورت بستگی به آن دارد که معامله‌گر فارکس فکر می‌کند که ارزش یک ارز نسبت به یک ارز دیگر افزایش می‌یابد یا کم می‌شود. ساده بگوییم، وقتی که یک معامله‌گر فکر می‌کند که ارزش ارز افزایش می‌یابد، ارز زیربنایی را «لانگ می‌کند» (می‌خرد). زمانی هم که انتظار دارد که ارزش یک ارز کاهش می‌یابد، آن ارز زیربنایی را «شورت می‌کند» (می‌فروشد).
در این مقاله در خصوص موقعیت‌های لانگ و شورت و زمان استفاده از آن‌ها صحبت خواهیم کرد.
موقعیت در فارکس چیست؟
موقعیت در فارکس به معنای مقدار ارزی است که یک فرد یا یک موجود در اختیار دارد. این مقدار نسبت به ارزهای دیگر تغییر می‌کند. موقعیت می‌تواند به صورت شورت یا لانگ باشد. هر موقعیت در فارکس سه ویژگی دارد:
- جفت ارز زیربنایی
- جهت (لانگ یا شورت)
- اندازه
معامله‌گران می‌توانند موقعیت‌هایی را در جفت ارزهای مختلف اتخاذکنند. اگر انتظار آن را داشته باشند که ارزش یک ارز افزایش می‌یابد، می‌توانند لانگ انجام دهند (بخرند). اندازه موقعیتی هم که در نظر می‌گیرند، بستگی به مقدار سرمایه و ملاحظات حاشیه آن‌ها دارد. نکته مهم آن است که معامله‌گران از مقدار مناسبی از اهرم استفاده کنند.
موقعیت لانگ و شورت در فارکس به چه معنا است؟
موقعیت لانگ، معامله‌ای است که انجام می‌شود و طی آن، معامله‌گر انتظار دارد که ارزش ابزار زیربنایی افزایش یابد. مثلاً وقتی که معامله‌گر یک سفارش خرید اجرا می‌کند، یک موقعیت لانگ برای ابزار زیربنایی پیدا می‌کند که مثلاً آن را با جفت ارز USD/JPY خریده است. در اینجا، معامله‌گر انتظار دارد که ارزش دلار آمریکا نسبت به ین ژاپن افزایش پیدا کند.
به عنوان مثال، وقتی معامله‌گری که دو لات از USD/JPY خریده است، عملاً دو موقعیت لانگ برای دو لات USD/JPY در اختیار دارد. ابزار زیربنایی همان USD/JPY است، جهت به صورت لانگ است و اندازه هم در اینجا دو لات است.
معامله‌گران به دنبال سیگنال‌های خرید هستند تا وارد موقعیت لانگ شوند. معامله‌گران از یک سری شاخص برای پایش سیگنال‌های خرید و فروش و ورود به بازار استفاده می‌کنند.
یک نمونه از سیگنال خرید زمانی است که ارزش یک ارز تا سطح حمایتی کاهش می‌یابد. در نمودار زیر، ارزش USD/JPY تا 274/110 پایین می‌آید، اما چندین بار در این سطح از آن حمایت می‌شود. این سطح، یعنی عدد 274/110 به صورت یک سطح حمایتی در می‌آید. اگر قیمت تا این حد پایین برود، عملاً یک سیگنال خرید به معامله‌گران داده شده است.
یکی از مزایای بازار فارکس آن است که این بازار به صورت 24 ساعته و 5 روز هفته کار می‌کند و در آن معامله انجام می‌شود. بعضی از معامله‌گران ترجیح می‌دهند که معاملات خود را در نشست‌های معاملاتی انجام دهند، زیرا حجم نقدینگی در این نشست‌ها بیشتر است. از جمله این نشست‌های اصلی می‌توان از نشست نیویورک، نشست لندن و گاهی هم از نشست سیدنی و توکیو نام برد.
موقعیت شورت چیست و چه زمانی باید در آن معامله کرد؟
موقعیت شورت، اساساً عکس موقعیت لانگ است. زمانی که یک معامله‌گر وارد موقعیت شورت می‌شود، انتظار دارد که قیمت ارز زیربنایی کاهش یافته و پایین برود. شورت‌کردن یک ارز به معنای فروش ارزش زیربنایی است و امید آن می‌رود که قیمت آن در آینده پایین برود. معامله‌گر انتظار دارد که بتواند در آینده و با قیمتی کمتر آن ارز را بخرد. اختلاف بین قیمت بالاتر فروش و قیمت پایین‌تر خرید برابر با سود است. به عنوان مثال فرض کنید که معامله‌گر USD/JPY را شورت می‌کند، یعنی USD را می‌فروشد تا JPY را بخرد.
معامله‌گران برای ورود به موقعیت‌های شورت از سیگنال‌های فروش استفاده می‌کنند. یکی از سیگنال‌های فروش مرسوم زمانی است که قیمت ارز زیربنایی به سطح مقاومت می‌رسد. سطح مقاومت، قیمتی است که ارز زیربنایی سعی می‌کند تا آن را بشکند و از آن بالاتر برود. در نمودار زیر، USD/JPY تا عدد 486/114 بالا می‌رود و باز هم سعی می‌کند آن را بشکند و از آن هم بالاتر برود. این سطح به یک سطح مقاومت تبدیل می‌شود. در نتیجه، زمانی که قیمت به عدد 486/114 می‌رسد، معامله‌گر یک سیگنال فروش دریافت کرده است.
بعضی از معامله‌گران ترجیح می‌دهند که در نشست‌های معاملاتی اصلی به معامله بپردازند، اما اگر فرصتی را ببینند، می‌توانند معامله خود را زمانی که بازار فارکس باز می‌شود، به شکل مجازی انجام دهند.
نحوه شورت کردن در بازارهای در حال سقوط
شورت کردن سهام شامل فروش سهام قرضی در انتظار بازخری سهام مدنظر در آینده با قیمت کمتر و دریافت این تفاوت قیمت است. شورت کردن بخشی از فعالیت‌های معمول یک معامله‌گر است و به آن‌ها اجازه می‌دهد تا از حرکت‌های بازار سود ببرند. این مقاله با مثال‌هایی به شما نحوه‌ی شورت کردن و اهمیت بالای آن را نشان خواهد داد.
شورت کردن چیست و چرا باید آن را انجام داد؟
شورت کردن پروسه‌ای شامل قرض گیری سهام از کارگزاری، فروش آن‌ها به قیمت فعلی بازار و خرید آن‌ها با قیمتی پایین‌تر است تا سهام دوباره به دست کارگزاری بازگردد.
چرا باید شورت کنیم؟ پاسخ این سؤال شامل چندین لایه می‌شود اما به طور کلی، شورت کردن سهام فرصتی برای کسب سود در هنگام حرکت نزولی قیمت است.
برخی این کار را غیراخلاقی می‌دانند چرا که با این کار اعلام می‌کنید که سهام شرکت سقوط خواهد کرد و در نتیجه‌ی این کار تغییرات در سطح بزرگ‌تری اتفاق افتاده و هزاران سهامدار را تحت تأثیر قرار می‌دهند. باقی افراد این کار را فرصتی برای شناخت سهام با قیمت گران‌تر از حد واقعی و سود بردن از فروش گسترده‌ی سهام می‌دانند.
امروزه، علاوه بر تریدرهای خرده‌کار، غول‌های مالی بزرگی نیز بر روی شورت کردن شرکت‌های مختلف تمرکز کرده‌اند.
شورت کردن یک سهام شامل چه مواردی می‌شود؟
در این مرحله، شناخت تفاوت میان شورت کردن سهام در بازار پایه (غیر اهرمی) و شورت کردن (فروش یا گرفتن موقعیت شورت) از طریق یک اهرم کارگزاری ممکن است مفید باشد.
روش سنتی در بالا توضیح داده شد که در آن شورت کننده سهام را از یک کارگزاری قرض گرفته و آن‌ها را می‌فروشد و بعدها آن را با قیمتی پایین‌تر بازخرید می‌کند.
با این حال، ظهور معاملات اهرمی این فرآیند را تا حدی ساده کرده است و شورت کردن سهام صرفاً با کلیک کردن روی دکمه «فروش» سهام مورد نظر در یک پلتفرم آنلاین اتفاق می‌افتد.
شورت کردن با این روش شامل این موارد می‌شود:
- یک کارگزاری معتبر: معامله با کارگزاری معتبری که اهرم یا لورج مالی کوچک‌تری دارد ضروری است.
- نقدینگی/قرض: برای شورت کردن سهام، کارگزار باید به اندازه کافی «قرض» داشته باشد. قرض به داشتن مجموعه‌ای از ارائه‌دهندگان نقدینگی اشاره دارد که مایل به قرض دادن سهام لازم به کارگزار برای الزامات پوشش دهی داخلی آن هستند. در نبود قرض، کارگزاران دیگر نمی‌توانند فروش شورت را تسهیل کنند و تا زمانی که قرض کافی به بازار بازگردد، عملکرد شورت را غیرفعال می‌کنند. سهام نقد شونده نسبت به سهام غیر نقد شونده موجودی قرض بیشتری دارند.
- مشخص کردن پارامترهای ریسک: هنگامی که موجودی قرض کافی وجود داشت، تجزیه و تحلیل لازم را انجام دهید، محدوده‌های توقف و محدودیت‌ها را تعیین کنید و دکمه «فروش» را در پلتفرم آنلاین بزنید.
نحوه شورت کردن سهام
با گام‌های زیر می‌توانید یک سهام را شورت کنید:
- بازار مدنظر خود را انتخاب کنید
- از نزولی بودن بازار مطمئن شوید
- محدوده ضرر را مشخص کنید (نسبت ریسک/پاداش را مشخص کنید)
- وارد معامله شورت شوید
- معامله هنگامی که تارگت مدنظر را بزند تمام می‌شود.
معامله‌گران می‌توانند از میانگین متحرک 200 روزه یا خطوط جریان استفاده کنند.
این نوع معامله را می‌توان با مثال‌های واقعی بهتر نشان داد.
نمونه‌های شورت کردن
فرض کنید یک فروشنده شورت مایل است 10 سهم اپل را بفروشد زیرا معتقد است قیمت این سهام در آینده نزدیک کاهش خواهد یافت. اگر قیمت اپل 20 دلار و مارجین مورد نیاز 50 درصد باشد، این به این معنی است که معامله‌گر عملاً 200 دلار (20 دلار در 10 سهم) سهام اپل را کنترل می‌کند در حالی که فقط 1000 دلار (200 دلار در 0.5) را به عنوان مارجین در نظر می‌گیرد.
فروشنده تارگت را در قیمت 17 دلار و توقف در 21 دلار تعیین می‌کند تا نسبت ریسک به پاداش 1:3 را ایجاد کند. اگر سهام قیمت به هدف برسد، فروشنده شورت می‌تواند نزدیک به 300 دلار (30 دلار در 10 سهم)، منهای هر گونه کارمزد کارگزاری سود کند.
ارزش تجاری اسمی = 2000 دلار
مارجین = 50٪ (1000 دلار)
سود موفقیت = 300 دلار (30 دلار در 10 سهم)
ضرر احتمالی: 100 دلار (10 دلار در 10 سهم)
این مثال همچنین سناریوی ایده آلی را نشان می‌دهد، اما بازارهای مالی اغلب غیرقابل پیش‌بینی هستند و مانند این مثال حرکت نمی‌کنند. به همین دلیل است که معامله‌گران باید از همان ابتدا شیوه‌های صحیح مدیریت ریسک را اتخاذ کنند.
ریسک شورت کردن چیست؟
هنگام یادگیری نحوه شورت کردن سهام، مهم است که موارد زیر را در نظر داشته باشید:
- پتانسیل زیان نامحدود – موقعیت‌های شورت بدون توقف، از لحاظ نظری پتانسیل زیان نامحدود را دارند.
- فشار شورت– فشار شورت زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران شورت شاهد افزایش قیمتی باشند که (برخلاف آن چیزی که انتظار می‌رفت) منجر به ضرر می‌شود و در نهایت معامله‌گران را مجبور به خرید (برای بستن معامله) با قیمت بالاتر و پرداخت ضرر می‌کند. با بسته شدن پوزیشن های بیشتر توسط شورت کنندگان قیمت روند صعودی بیشتری می‌یابد.
در زیر نمونه‌ای از فشار شورت با استفاده از 500 US (S&P 500) آمده است:
- سهام غیرقابل قرض –در بازارهای در حال سقوط، حتی نقد شونده ترین سهام نیز می‌توانند غیرقابل قرض شوند و از باز شدن هر گونه موقعیت فروش جدید جلوگیری کنند. معامله‌گران باید این را در نظر داشته باشند، اما همچنین نباید عجولانه دست به خرید بزنند.
شورت کردن سهام: نکات کلیدی
شورت کردن سهام با پیشرفت‌های تکنولوژی بسیار آسان شده است و بخشی از مهارت‌های یک معامله‌گر را تشکیل می‌دهد. با این حال، برخلاف بازار فارکس، معامله‌گران سهام با مشکل منحصر به فرد سهام غیرقابل قرض مواجه هستند که هرگونه شورت کردنی را ناممکن می‌سازد. معامله‌گران باید تنها پس از انجام تحلیل‌های تکنیکال و یا فاندامنتال لازم و با رعایت شیوه‌های صحیح مدیریت ریسک، شروع به شورت کردن کنند.
به عنوان یادآوری، 5 نکته مهم برای شورت کردن سهام عبارت‌اند از:
- یک کارگزاری معتبر: در هنگام شورت کردن سهام، از یک کارگزار بسیار نظارت شده و معتبر استفاده کنید.
- جریان: در غیاب یک روند نزولی به خوبی تثبیت شده، معامله‌گران باید سفارشات را در سطوح مطلوب تعیین کنند. سهام پتانسیل کاهش شکاف معاملاتی را دارد – به خصوص اگر اطلاعات منفی به حوزه عمومی راه پیدا کند. در چنین بازارهایی که به سرعت در حال حرکت هستند، معامله‌گران می‌توانند زمانی که از صفحه معاملات دور هستند، فرصت ورود مطلوبی را از دست بدهند که سفارش‌ها می‌توانند در اینجا به آن‌ها کمک کنند.
- نقدینگی/قرض: آیا معاملات سهام در بورس عمده با تعداد سهام سالمی که روزانه دست به دست می‌شوند که در غیر این صورت به «سهم شناور آزاد» شناخته می‌شود، تغییر می‌کند؟ نقدینگی بیشتر باعث می‌شود که قرض‌های بیشتری در اختیار فروشندگان شورت قرار گیرد و انعطاف‌پذیری بیشتری برای شورت کردن سهام داشته باشند.
- هزینه قرض: علاوه بر هر گونه هزینه‌ی یک‌شبه‌ی موقعیت‌های باز که یک‌شبه بسته می‌شوند، اغلب «هزینه‌های قرض» برای موقعیت‌های فروش اعمال می‌شود تا به فروشندگان سهام اجازه شرکت در بازار را بدهد. همیشه بهتر است قبل از معامله از کارگزار یا بروکر خود پرس‌وجو کنید.
- مدیریت ریسک: از آنجایی که به طور نظری می‌توان به مقدار بی‌نهایت با شورت کردن ضرر کرد، معامله‌کنندگان باید به دقت و بر اساس میزان ریسک به پاداش خود محدودیت‌ها و سطح استاپ را تعیین کنند.
سؤالات متداول
بهترین سهام برای شورت کردن کدم‌اند؟
این نوع سهام تفاوت‌های زیادی دارند. به همین خاطر، هیچ سهام جداگانه‌ای برای شورت کردن وجود ندارد. فروشندگان شورت از تکنیک‌های تجزیه و تحلیل مختلفی – که عمدتاً ماهیت تحلیل فاندامنتال دارند – استفاده کرده و به نسبت درآمد و بدهی حقوق صاحبان سهام و همچنین جنبه‌های دیگر تجارت مانند ساختار حاکمیت شرکتی و کالیبر مدیریت ارشد توجه دارند.
تا چه مدت می‌توانید شورت کنید؟
هیچ محدودیتی در مدت زمان لانگ کردن وجود ندارد. این موضوع به این خاطر است که این سهام مستقیماً تحت مالکیت است و قرضی نیست؛ اما سهام شورت در پروسه‌ی قرض کردن قرار گرفته و صاحب سهام می‌تواند هر زمان که بخواهد آن‌ها را پس بگیرد. هیچ مدت زمان معمولی برای زمان شورت وجود ندارد و همه‌چیز به وضعیت بازار در زمان بستن پوزیشن شورت بستگی دارد.