داده‌های CPI چه اثری بر قیمت ارزها دارند

در این مقاله، در خصوص شاخص CPI و معامله در فارکس صحبت می‌کنیم. همچنین، خواهیم گفت که معامله‌گران باید چه چیزهایی را در مورد شاخص قیمت مصرف‌کننده بدانند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرند. در مورد مفهوم CPI، تاریخ انتشار CPI، نحوه تفسیر CPI و معامله در  بازار فارکس بر اساس CPI نیز صحبت خواهیم کرد.

CPI چیست و چرا برای معامله‌گران فارکس مهم است؟

شاخص قیمت مصرف‌کننده که بیشتر با عنوان CPI شناخته می‌شود، یک شاخص اقتصادی مهم است که از سوی اقتصادهای مهم به صورت مرتب منتشر می‌شود و رشد فعلی و میزان تورم را به صورت زمان‌مند به شما نشان می‌دهد.

تورم بر اساس CPI به طور خاص به توان خرید و افزایش قیمت کالاها و قیمت‌ها در یک اقتصاد می‌پردازد که می‌توان از آن برای تأثیر بر روی سیاست مالی هر کشور استفاده کرد.

CPI با میانگین‌گیری از تغییرات قیمت اقلامی که در سبدی از کالاهای مصرف‌کننده از قبل تعیین شده، محاسبه می‌شود. این اقلام شامل غذا، انرژی و همچنین، خدماتی مثل خدمات پزشکی هستند.

با توجه به این‌که CPI بر روی سیاست‌های پولی و در نتیجه، بر روی نرخ‌های بهره اثر می‌گذارد که مستقیماً بر روی قدرت یک ارز تأثیرگذار هستند، بنابراین از نظر معامله‌گران فارکس به عنوان یک شاخص مهم به حساب می‌آید. در ادامه توضیح می‌دهیم که به عنوان یک معامله‌گر در فارکس، CPI را باید چگونه تفسیر کنید.

تاریخ‌های انتشار CPI

تاریخ انتشار CPI معمولاً ماهیانه است، اما در بعضی کشورها مثل نیوزیلند و استرالیا، این اعداد و ارقام به صورت فصلی منتشر می‌شوند. بعضی کشورها هم این اعداد را به صورت سالیانه منتشر می‌کنند که از آن جمله می‌توان به شاخص آلمان اشاره نمود. اداره آمار کارکنان ایالات متحده از سال 1913 به بعد، CPI را به صورت ماهیانه گزارش کرده است.

در جدول زیر بعضی از اقتصادهای اصلی و اطلاعات مربوط به CPI آن‌ها را مشاهده می‌کنید.

چرا معامله‌گران فارکس باید داده‌های CPI را دنبال کنند؟

آگاهی از داده‌های CPI برای معامله‌گران فارکس بسیار مهم است، زیرا این شاخص یک شاخص قدرتمند در خصوص تورم است که خود، تأثیر بسزایی بر سیاست پولی بانک مرکزی دارد.

تأثیر CPI بر اقتصاد چیست؟ معمولاً هر چه میزان تورم بیشتر باشد، نرخ بهره مقایسه‌ای نیز بیشتر است. سیاست‌گذاران نرخ بهره را به گونه‌ای تنظیم می‌کنند که اقتصاد هموار شده و روند تورم کاهش یابد. در مقابل، هر چه نرخ بهره در یک کشور بیشتر باشد، احتمالاً ارز آن هم قدرت بیشتری دارد. بالعکس، هر چه نرخ بهره در یک کشور کمتر باشد، معمولاً ارز آن هم ضعیف‌تر است.

انتشار و بازنگری در اعداد و ارقام CPI باعث نوسان در ارزش یک ارز نسبت به ارزهای دیگر می‌شود که این امر به معنای نوسانات بالقوه‌ای است که معامله‌گران ماهر می‌توانند از آن سود ببرند.

داده‌های CPI، همچنین سنجه مناسبی از اثربخشی سیاست اقتصادی دولت در پاسخ به شرایط اقتصاد داخلی خود هستند. معامله‌گران می‌توانند از این شرایط به عنوان یک عامل استفاده کرده و احتمال تغییرات در ارز را بررسی کنند.

از CPI می‌توان در کنار شاخص‌های دیگری همچون شاخص قیمت تولیدکننده استفاده کرد و تصویری شفاف‌تر از فشارهای تورم به دست آورد.

در استفاده از داده‌های CPI برای معامله در فارکس باید چه چیزهایی را در نظر داشت؟

در استفاده از CPI برای تصمیم‌گیری در فارکس، معامله‌گران باید انتظارات بازار از منظر تورم را در نظر داشته باشند. همچنین، باید ببینند که اگر این انتظارات برآورده شوند یا از دست بروند، احتمالاً چه اتفاقاتی رخ خواهد داد.

همانند سایر داده‌های اصلی دیگر، در این‌جا هم خوب است که هیچ موقعیتی از قبل باز نماند. معامله‌گران می‌توانند پس از انتشار داده‌ها و قبل از این‌که معامله خود را انجام دهند، چند دقیقه منتظر بمانند، زیرا درست قبل و بعد از انتشار داده‌ها، تفاوت بین قیمت‌های خرید و فروش ممکن است زیاد شوند.

در زیر نمودار فارکس را می‌بینید که در آن، نرخ تورم ماهیانه در ایالات متحده نشان داده شده است. در آخرین ماه، انتظارات نسبت به داده‌های سال پیش برابر با 1.6% تورم دارد. در صورتی که عدد CPI بیشتر یا کمتر از انتظارات اعلام شود، این اخبار نمی‌تواند تأثیری بر روی بازار داشته باشد.

نموداری که میزان تورم ایالات متحده را در سال 19/2018 نشان می‌دهد. منبع: TradingEconomics.com. اداره آمار کارکنان ایالات متحده

یکی از روش‌های تفسیر داده‌های CPI آن است که شاخص دلار آمریکا را پایش کنید که نمونه‌ای از آن را برای سال 19/2018 در نمودار زیر می‌بینید. اگر داده‌های CPI از مقدار مورد انتظار دور باشند، منطقی آن است که این موضوع را به عنوان یک کاتالیزور بدانیم که این شاخص را به سمت مقادیر بالای تازه می‌برد یا از حد مقاومت بر می‌گرداند.

با توجه به این‌که این شاخص از جفت‌ارزهای EUR/USD، USD/JPY و GBP/USD تشکیل شده است، با توجه به دلار آمریکا می‌توانیم نتیجه رویدادها را به طور کامل تفسیر کنیم.

نموداری که تغییر در شاخص دلار آمریکا را نشان می‌دهد. TradingView.com

همان‌طور که در مثال بالا دیده می‌شود، با افزایش تورم در نیمه اول سال 2018، شاخص دلار آمریکا هم بالا می‌رود. اما با کاهش میزان تورم در ایالات متحده در ماه‌های بعدی و از بین رفتن مقدار هدف 2%، نرخ بهره در ایالات متحده هم کم می‌شود. در نتیجه، دلار نسبت به سبدی از ارزهای دیگر تقلا کرده و تضعیف می‌شود.

تمام اخبار اساسی که منتشر می‌شوند، آن تأثیر مورد انتظار را بر روی قیمت‌ها ندارند.

پس از آن‌که اعداد و ارقام CPI منتشر شده و تحلیل شدند، معامله‌گران باید ببینند که آیا قیمت‌ها به آن سمت حرکت کرده‌اند یا نسبت به نواحی اهمیت تکنیکال برگشت دارند. به این ترتیب، معامله‌گران می‌توانند قدرت این حرکت در کوتاه‌مدت و یا قدرت حمایت تکنیکال یا سطوح مقاومت را درک کرده و در نتیجه، تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند.