نقدینگی بازار سهام یک مفهوم مهم برای معامله گران است که باید آن را به درستی درک کنند. شناخت سهامی که راحت‌تر تبدیل به پول نقد می‌شوند بدون اینکه قیمت آن تحت تأثیر قرار گیرد، به این معنی است که در موقعیت قوی‌تری برای خرید و فروش خواهید بود. در این مقاله، نقدینگی بازار سهام را به طور عمیق بررسی می‌کنیم، برخی از نقدشونده‌ترین سهام و مزایای معامله آن‌ها را نشان می‌دهیم، همچنین تفاوت‌های نقدینگی بازار سهام و نقدینگی FX را پوشش می‌دهیم.
نقدینگی در بازار بورس چیست؟
نقدینگی بازار سهام به سهامی اطلاق می‌شود که حجم معاملاتی کافی برای ورود و خروج مستقیم از موقعیت‌ها را دارا هستند. سهامی که نقدینگی و حجم کافی ندارند را نمی‌توان به راحتی خرید یا فروخت. این صرفاً به این دلیل است که یافتن خریدار و فروشنده برای چنین سهامی دشوارتر است.
نقدینگی را می‌توان با گردش سهام اندازه‌گیری کرد که با تقسیم تعداد کل سهام معامله شده در یک دوره معین بر میانگین تعداد سهام موجود در آن دوره محاسبه می‌شود. اگر شرکتی گردش مالی بالایی داشته باشد، نقدینگی بالایی خواهد داشت.
به عنوان مثال، اگر شرکتی در یک شاخص اصلی مانند NASDAQ، DAX یا FTSE 100 دارای 100 میلیون سهم در اولین روز سال مالی خود و 150 میلیون سهام در روز آخر باشد، میانگین سهام موجود در سال 125 میلیون خواهد بود. با حجم معاملاتی 90 میلیون سهم در سال، نتیجه‌ی 90 میلیون/125 میلیون = 0.72 است که به صورت درصد بیان شده و در نتیجه گردش سهام 72 درصد است.
نقدینه ترین سهام کدم‌اند؟
نمونه‌هایی از سهام با نقدینگی بالا در حوزه فناوری شامل مایکروسافت، گوگل و فیس‌بوک، در تجارت الکترونیک آمازون، علی‌بابا و شاپیفای و در بخش انرژی Exxon، General Electric و Chesapeake Energy هستند. حجم سهام به تعداد سهامی اطلاق می‌شود که در یک روز معین دست به دست می‌شوند. بالاترین حجم اغلب ده ها میلیون خواهد بود و سهام در حدود 200000 و بالاتر نقدینه در نظر گرفته می‌شوند.
به طور طبیعی، سطح نقدینگی سهام متفاوت خواهد بود، اما در بیشتر موارد، موارد دارای بازار بزرگ‌تر دارای سهام نقدشونده بیشتری خواهند بود.
مزایای تجارت سهام با نقدینگی بالا
سهام با نقدشوندگی بالا می‌تواند به ویژه برای معامله‌گران روزانه مفید باشد – حجم معاملات قابل توجه آن‌ها به این معنی است که موقعیت‌ها را می‌توان به سرعت بدون سقوط قیمت، وارد و خارج کرد که با سرعت سریع معاملات روزانه مطابقت دارد.
از آنجایی که سهام نقدینگی باز و بسته شدن موقعیت‌ها را به طور مؤثر امکان‌پذیر می‌کند، معامله گران می‌توانند به راحتی در استراتژی مدیریت ریسک خود باقی بمانند. این را با معامله سهام نقدشونده کمتر مقایسه کنید، جایی که ممکن است انجام یک سفارش بسیار بیشتر طول بکشد زیرا حجم سهام بسیار کم است.
برای یافتن سهام با نقدینگی خوب، مانند یافتن سهامی که نوسان دارد، می‌توانید از ابزار غربالگری سهام استفاده کنید. این کار به یافتن سهام با معیارهای مشخص، در این مورد حجم معاملات کمک می‌کند.
ارتباط بین نقدینگی و تحلیل فاندامنتال و تکنیکال
حجم معاملات می‌تواند به شدت تحت تأثیر عوامل فاندامنتال و تکنیکال باشد. یک مثال در تحلیل فاندامنتال را می‌توان در نمودار زیر مشاهده کرد، جایی که وام‌دهنده گران‌قیمت Provident Financial شاهد فروش تهاجمی در آگوست 2017 در پی هشدار کاهش درآمد بود، در نهایت شرکت سود سهام خود را کنار گذاشت و مدیرعامل شرکت آن را ترک کرد.
از منظر تحلیل تکنیکال، افزایش قابل توجه قیمت همراه با افزایش قابل توجه حجم می‌تواند نشان‌دهنده ادامه روند صعودی یا برگشتی صعودی باشد. از طرف دیگر، کاهش قیمت همراه با افزایش حجم می‌تواند نشانه‌ای از ادامه روند صعودی یا برگشت صعودی باشد.
معامله‌گرانی که بر تحلیل تکنیکال تمرکز می‌کنند ممکن است شاخص‌های حجم را مفید بدانند. شاخص حجم مثبت و شاخص حجم منفی بر اساس حجم معاملات روز قبل و قیمت بازار است و می‌تواند روش مفیدی برای نشان دادن چگونگی تأثیر حجم بر قیمت باشد.
تفاوت بین نقدینگی بازار سهام و نقدینگی FX
هنگام ارزیابی تفاوت بین نقدینگی بازار سهام و نقدینگی فارکس یا FX، چند فاکتور مهم وجود دارد که باید در نظر گرفته شود. در حالی که تمام ارزهای اصلی مانند EUR/USD و EUR/JPY به دلیل وجود حجم بالایی از ارز برای معامله، نقدشوندگی بالایی دارند، ارزهای عجیب و غریب مانند USD/HUF و USD/TRY بسیار کمتر معامله می‌شوند.
بر اساس گزارش بانک تسویه بین‌المللی، بازار فارکس 24 ساعت شبانه‌روز با معاملات متوسط 6.6 تریلیون دلار در روز کار می‌کند که چندین برابر حجم سهام است. این همچنین به این معنی است که موقعیت‌ها را می‌توان به صورت شبانه‌روزی باز و بسته کرد که برای نقدینگی نیز مفید است.
با این حال، بسیاری از سهام البته نقدینگی بالایی نیز خواهند داشت، مانند نمونه‌های بلوچیپ بالا. با این حال، سهام کوچک‌تر با حجم معاملات کمتر می‌توانند به میزان قابل‌توجهی نقدشوندگی کمتری داشته باشند.
سایر مسیرهای تجاری
اگر ترجیح می‌دهید سهام را به طور جداگانه معامله نکنید، ممکن است به دنبال معامله‌ی نقد شونده ترین شاخص‌های سهام مانند داوجونز، اس اند پی 500 و FTSE 100 باشید. از طرف دیگر، همان‌طور که ذکر شد، بازار فارکس نقدشونده‌ترین انتخاب را در بین همه محصولات نشان می‌دهد.