در طول دوره‌های بی‌نظمی بازار، معامله‌گران سهام به دنبال سهام امن هستند تا از طوفان عبور کنند. سهام امن tهمچنین به معامله‌کنندگان اجازه می‌دهد تا سبد سهام خود را متنوع کرده و ریسک را کاهش دهند.
سهام امن چیست؟
سهام امن – که به عنوان سهام دفاعی/غیر چرخه‌ای نیز شناخته می‌شوند – سهامی هستند که پیش‌بینی می‌شود در طول دوره‌های تلاطم بازار، ارزش خود را حفظ کرده یا افزایش دهند. این بدان معنی است که این سهام در زمان عدم اطمینان اقتصادی سطح پایینی از ریسک را دارا هستند.
سرمایه‌گذاران و معامله‌کنندگان به دنبال سهام امن هستند تا در صورت رکود بازار، زیان خود را محدود کنند. با این حال، سهامی که «امن» تلقی می‌شوند، در طول زمان با تغییر شرایط بازار تغییر خواهند کرد.
باید توجه داشت که نقش سهام امن یا تنوع بخشیدن به یک سبد و یا به سادگی شکست دادن شرایط کاهش ارزش بازار است.
سهام چرخه‌ای در مقابل سهام غیر چرخه‌ای
سهام چرخه‌ای سهامی هستند که به شدت با شرایط اقتصادی فعلی همبستگی دارند. زمانی که بازار در رکود است، قیمت سهام چرخه‌ای تمایل به کاهش دارد. به همین ترتیب، زمانی که اقتصاد در حال شکوفایی است، این شرکت‌ها تمایل به افزایش درآمد در کنار افزایش قیمت سهام دارند. به عنوان مثال شرکت‌های خودروسازی و خطوط هوایی مانند Bayerische Motoren Werke AG (BMW) یا Boeing Co.
سهام غیر چرخه‌ای (امن) به سهامی اطلاق می‌شود که صرف‌نظر از شرایط بازار سهام، بازده ثابتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. سهام امن معمولاً در زمان رکود بهتر از بازار عمل می‌کنند اما در مراحل رشد ضعیف است. سهام امن می‌تواند تحت سه عنوان کلی قرار گیرد که عبارت‌اند از:
- تسهیلات
- کالاهای اصلی مصرف‌کننده
- مراقبت‌های بهداشتی
امکاناتی مانند آب، روغن و برق الزاماتی برای مصرف‌کنندگان هستند که باعث می‌شود این شرکت‌ها در یک محیط اقتصادی کند ترجیح داده شوند. محصولات مصرفی معمولی (بهداشت، غذا و نوشیدنی) نیز مورد توجه قرار دارند، زیرا مردم تمایل دارند این اقلام را در هر شرایطی با اطمینان خریداری کنند. در نهایت، مراقبت‌های بهداشتی در هر شرایط مالی، اقتصادی یا اجتماعی دائمی است. به عنوان مثال شرکت سوثرن، پپسی کو و فایزر.
بهترین سهام امن برای معامله در زمانی که بازارها نوسان دارند
بهترین سهام امن برای معامله از طریق بازارهای بی‌ثبات، در زیر مجموعه‌های سهام دفاعی فوق‌الذکر قرار می‌گیرند. در زیر فهرستی از سهام امن رایج در هر دسته آورده شده است.
سهام آب و برق:
- NextEra Energy Inc
- شرکت Southern
- شرکت York Water
- شرکت منابع نیوجرسی
- شرکت نفت و گاز کابوت
سهام اصلی مصرف‌کننده:
- شرکت پراکتر اند گمبل
- Colgate-Palmolive
- شرکت کوکاکولا
- شرکت والمارت
- شرکت بین المللی فیلیپ موریس
- شرکت عمده فروشی Costco
سهام بهداشت و درمان:
- جانسون و جانسون
- شرکت فایزر
- Merck & Co Inc
- مجموعه سلامت و درمان
نکات کلیدی که باید هنگام معامله سهام امن در نظر بگیرید
اغلب، معاملات سهام امن به عنوان یک ابزار دفاعی برای مقابله با اقتصادی نزولی استفاده می‌شوند که حتی سهام دفاعی نیز ممکن است در آن بازده مثبتی نداشته باشد.
شرایط آهسته اقتصادی به سهام امن اجازه می‌دهد تا از بقیه بازار سهام بهتر عمل کنند، اما این سهام به سود تبدیل نمی‌شود. هنگام شناسایی و معامله سهام امن، عوامل مختلفی وجود دارد که باید در نظر گرفته شوند:
1) بتا
معامله گران باید بتای سهام را قبل از سرمایه‌گذاری در نظر بگیرند. بتا به ارتباط بین سهام و بازار اشاره دارد. مقدار بتای یک نشان می‌دهد که قیمت به شدت با بازار همبستگی دارد. مقدار بتای بیشتر از یک نشان می‌دهد که اوراق بهادار بی‌ثبات‌تر از بازار است، در حالی که مقدار بتا پایین (نزدیک به صفر) ارتباط کمتری با شرایط بازار دارد. این به معامله گران اجازه می‌دهد تا از سرمایه خود در برابر افزایش نوسانات محافظت کنند.
-
سود سهام
به عنوان یک قاعده کلی، در نظر گرفته می‌شود که سهام با بازده سود بالا (بیش از 6٪) مواردی عالی برای سهام امن هستند. این شرکت‌ها راهکاری برای حفظ ارزش خود در دوره‌های نامنظم دارند. سود سهام همچنین منبع درآمد ثابتی را فراهم می‌کند که اغلب از طریق طرح‌های سرمایه‌گذاری مجدد سود سهام در شرکت سرمایه‌گذاری می‌شود.
3) نسبت P/E:
سهام امن به دلیل پایین بودن ارزش آن‌ها از نظر نسبت P/E شهرت دارند. نسبت P/E نسبت قیمت سهام یک شرکت به سود هر سهم شرکت است. این نسبت برای ارزش‌گذاری شرکت‌ها و یافتن ارزش‌گذاری بیش یا کمتر از حد عادلانه‌ی ارزش‌گذاری آن‌ها استفاده می‌شود. سهام با نسبت P/E پایین‌تر نسبت به حرکت‌های گذشته کمتر ارزش‌گذاری شده یا عملکرد بهتری دارند که این موضوع سهام را به سهامی امن تبدیل می‌کند.
4) شرکت‌های بزرگ باثبات:
شرکت‌های معتبری که در بورس حضور پیدا کرده‌اند نیز کاندیدای استثنایی برای سهامی امن هستند. این به این دلیل است که مردم تمایل دارند به این برندهای معتبر پایبند باشند و حتی در دوره کاهش قیمت نیز به شرکت اعتماد کنند. این نوع سهام در رکود معمولاً ارزش کمتری نسبت به سهام با سقف بازار متوسط یا کوچک از دست می‌دهند.
هیچ عاملی بر دیگری برتری ندارد. معامله‌گران باید قبل از انتخاب سهام امن، تحقیق و تجزیه و تحلیل کامل انجام دهند. همه عوامل فوق باید مورد بررسی قرار گیرند تا مناسب‌ترین سهم برای ریسک‌پذیری پورتفولیو بدست آید.
سؤالات متداول
تفاوت میان سهام امن و سهام دفاعی چیست؟
سهام امن و سهام دفاعی اصطلاحاتی مترادف هستند که به فعالیت سهام غیر چرخه‌ای اشاره می‌کنند. تحلیلگران و معامله‌کنندگان مبتدی سهام نباید با واژگان مختلف سهام گیج شوند. این به بسیاری از زمینه‌های دیگر بازارهای مالی که می‌تواند دلهره‌آور به نظر برسد گسترش می‌یابد. خارج کردن اصطلاحات پیچیده از معادله به معامله گران تازه‌کار کمک می‌کند تا جنبه‌های اساسی بازار سهام را تجزیه و تحلیل کنند.
سایر موارد سهام امن کدامند؟
دارایی‌های امن به بازار سهام ختم نمی‌شوند. معامله گران می‌توانند برای امنیت در برابر رکود به سایر بازارهای مالی مانند فارکس و معامله طلا نیز مراجعه کنند.
- ین ژاپن
- فرانک سوئیس
- دلار آمریکا
- پول نقد
- اسناد خزانه (اوراق قرضه)