استفاده از مارجین در معاملات فارکس برای بسیاری از معامله‌گران یک مفهوم جدید است و اغلب به‌اشتباه درک می‌شود. در بیان ساده، مارجین حداقل مقدار پول لازم برای انجام یک معامله اهرمی است که می‌تواند یک ابزار مدیریت ریسک مفید باشد.
عدم اطلاع کافی از مارجین می‌تواند باعث ضرر و زیان هنگفتی شود. به‌احتمال‌زیاد نزدیک‌ترین مفهوم به مارجین، مارجین کال است که معامله‌گران باید به‌شدت از آن اجتناب کنند.
در ادامه درمورد استفاده از مارجین در معاملات فارکس، نحوه محاسبه آن و نحوه مدیریت مؤثر ریسک توضیح خواهیم داد.
مارجین در فارکس به چه معناست؟
مارجین فارکس یک سپرده است که معامله‌گر با ارائه مبلغی به‌عنوان وثیقه دریافت می‌کند. درواقع، حداقل مقداری است که یک معامله‌گر برای باز کردن موقعیت جدید نیاز دارد. تفاوت بین سپرده و ارزش واقعی معامله از کارگزار «قرض» می‌شود.
برای مثال:
اگر اندازه معامله: 10000 دلار باشد.
مارجین موردنیاز: 3.33% خواهد بود.
یعنی معامله گر برای انجام این معامله به 333 دلار احتیاج دارد و مابقی از کارگزار قرض می شود.
ارتباط بین مارجین و اهرم
قبل از ادامه مبحث، اندکی پیرامون اهرم صحبت می‌کنیم چراکه درک این مفهوم بسیار اهمیت دارد. اهرم و مارجین ارتباط نزدیکی باهم دارند. هر قدر مارجین استفاده شود، معامله گر اهرم کمتری استفاده می‌کند. ولی چرا؟ چون بیشتر سپرده معامله را خودش می‌دهد و مبلغ کمتری را از کارگزار قرض می‌کند.
اهرم پتانسیل ایجاد سودهای بزرگ و همچنین زیان‌های بزرگ را دارد، به همین دلیل استفاده از آن باید آگاهانه و با دقت باشد. میزان اهرم بین کارگزاران (بنا به دلایل مختلف) می‌تواند متفاوت باشد. رابطه مارجین و اهرم به‌صورت زیر است:
| MARGIN REQUIRED | MAXIMUM LEVERAGE |
| 50% | 2:1 |
| 3.33% | 30:1 |
| 2.00% | 50:1 |
| 0.5% | 200:1 |
الزامات مارجین
الزامات مارجین توسط کارگزاران تعیین می‌شود.
در زیر نمونه‌ای از مارجین موردنیاز برای GBP/USD تحت عنوان “سپرده عامل”، آورده شده است:
اغلب اوقات، مارجین به‌عنوان هزینه‌ای در نظر گرفته می‌شود که معامله‌گر باید بپردازد اما این تصور غلط است چراکه مارجین هزینه تراکنش نیست، بلکه بخشی از حقوق صاحب حساب است که به‌عنوان سپرده مارجین کنار گذاشته می‌شود
هنگام معامله با مارجین به یاد داشته باشید که میزان مارجین موردنیاز برای باز نگه‌داشتن یک موقعیت با اندازه و حجم معامله تعیین می‌شود. با افزایش حجم معامله مارجین موردنیاز (ازلحاظ پولی) نیز افزایش می‌یابد.
مارجین موردنیاز را می‌توان به‌طور موقت در زمان نوسانات بالای بازار یا پیش از انتشار داده‌های اقتصادی، افزایش داد.
همچنین موجودی حساب باید به‌اندازه کافی باشد تا از مارجین کال شدن جلوگیری شود. یک‌راه آسان برای پیگیری وضعیت حساب معاملاتی، از طریق سطح مارجین است:
سطح مارجین = 100×(مارجین استفاده‌شده / ارزش فعلی حساب)
فرض کنید یک معامله‌گر 10000 دلار به حسابش واریز کرده است و در حال حاضر از 8000 دلار به‌عنوان مارجین استفاده می‌کند. سطح مارجین برابر با 125 خواهد بود که بالاتر از 100 است. اگر سطح مارجین به زیر 100 برسد، کارگزار از باز کردن معامله جدید جلوگیری می‌کند و ممکن است به شما اخطار مارجین کال بدهد.
هنگامی‌که یک حساب مارجین کال می‌شود، برای جلوگیری از بسته شدن موقعیت‌های باز فعلی، حساب باید فوراً تأمین مالی شود.
اصطلاحات مارجین فارکس
ارزش فعلی حساب: مانده‌حساب معاملاتی پس از افزودن سود جاری و کسر زیان جاری از مانده نقدی.
مارجین موردنیاز: مقدار پول (سپرده) موردنیاز برای انجام معامله اهرمی.
مارجین استفاده‌شده: بخشی از ارزش حساب که برای حفظ معاملات موجود کنار گذاشته می‌شود.
مارجین آزاد: ارزش فعلی حساب باقی‌مانده پس از کسر مارجین استفاده‌شده.
مارجین کال: این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که ارزش فعلی حساب معامله‌گر به زیر سطح قابل‌قبول تعیین‌شده توسط کارگزار کاهش یابد که باعث بسته شدن فوری موقعیت‌های باز می‌شود تا ارزش فعلی حساب به سطح قابل‌قبول بازگردد.
سطح مارجین فارکس: با تقسیم ارزش فعلی حساب بر مارجین استفاده‌شده و ضرب آن در 100 به دست می‌آید.
اهرم: اهرم در فارکس یک ابزار مالی مفید است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با سرمایه کم، توانایی حجم معاملاتی خود را فراتر از سرمایه‌گذاری اولیه افزایش دهند. اهرم می‌تواند منجر به سود و زیان بزرگ شود.
مارجین آزاد در فارکس چیست؟
مارجین آزاد مقدار پول نقد موجود در حساب است که معامله‌گران می‌توانند از آن برای تأمین مالی موقعیت‌های جدید استفاده کنند.
این موضوع را می‌توان با یک مثال توضیح داد:
ارزش فعلی حساب: 10000 دلار
مارجین استفاده‌شده: 8000 دلار
مارجین آزاد = ارزش فعلی حساب – مارجین استفاده‌شده
مارجین آزاد = 8000-10000
مارجین آزاد= 2000$
مدیریت ریسک معاملات مارجین
- حین معامله با استفاده از اهرم، بسیار مهم است که میزان مارجین موردنیاز برای هر موقعیت معاملاتی را محاسبه کنید.
- همچنین در دوره‌های پر نوسان از معامله کردن با اهرم خودداری و اخبار مهم را با استفاده از یک تقویم اقتصادی رصد کنید.
- عاقلانه است که ارزش فعلی حساب و مارجین آزاد بالا نگه‌داشته شوند. این مسئله به معامله‌گران کمک می‌کند تا از مارجین کال شدن جلوگیری کنند.